Uang Tunai Jika Anda memiliki rekening tabungan yang cukup besar untuk membayar tunai, itu tentu saja pilihan pembayaran yang paling sederhana; tidak ada formulir untuk diisi, tidak ada penilaian untuk menjalani, dan tidak ada menunggu persetujuan. Satu kekurangannya adalah bahwa uang yang Anda belanjakan dapat menghasilkan bunga dalam investasi. Membiayai proyek Anda dan menempatkan uang tunai Anda ke dalam investasi dengan pengembalian yang lebih tinggi mungkin sebenarnya lebih murah dalam jangka panjang. Selain itu, sebagian besar pinjaman perbaikan rumah dapat dikurangkan dari pajak, sedangkan proyek renovasi yang dibayar tunai tidak. Periksa dengan penasihat keuangan untuk melihat apakah ini merupakan opsi yang layak.
Pinjaman Perbaikan Rumah Federal Housing Administration (FHA) menawarkan dua pinjaman khusus untuk perbaikan rumah. Pinjaman Judul I memungkinkan Anda meminjam hingga $ 25.000 untuk keluarga tunggal yang tinggal dengan harga tetap yang dijamin FHA terhadap risiko gagal bayar. Anda harus melalui pemberi pinjaman Judul I yang disetujui.
Pinjaman Bagian 203 (k) adalah opsi jika Anda membeli fixer-upper; Anda dapat menerima pinjaman suku bunga tunggal, jangka panjang, tetap atau dapat disesuaikan untuk akuisisi dan rehabilitasi properti. Anda harus melalui lembaga pemberi pinjaman yang disetujui FHA untuk pinjaman ini.
Home Equity Line of Credit Opsi ini adalah bentuk kredit bergulir, di mana rumah Anda bertindak sebagai jaminan. Garis uang yang dapat diperoleh biasanya ditetapkan pada 75 hingga 80 persen dari nilai rumah Anda yang dinilai, dikurangi saldo hipotek Anda; riwayat kredit Anda dan kemampuan membayar juga akan dipertimbangkan dalam jumlah kredit yang tersedia. Biasanya, jalur kredit akan memiliki tingkat bunga variabel (biasanya margin ditambahkan ke suku bunga utama saat ini); Anda juga akan dikenai biaya saat mengatur pinjaman.
Setelah mengatur batas kredit, Anda dapat memanfaatkan dana ini kapan pun Anda mau. Namun, jika Anda baru di rumah Anda, Anda mungkin memiliki sangat sedikit ekuitas yang sebenarnya dibangun. Selain itu, godaan untuk terlalu sering menggunakan jalur kredit - seperti kartu kredit - bisa sulit untuk dihindari oleh beberapa pemilik rumah.
Pinjaman Ekuitas Rumah (atau Hipotek Kedua) Ini biasanya merupakan pinjaman dengan suku bunga tetap dengan suku bunga tetap berdasarkan ekuitas rumah Anda, yang Anda bayarkan dengan angsuran bulanan sama seperti saat Anda melakukan hipotek utama. Sebagian besar lembaga pinjaman menawarkan pinjaman hingga 80 persen dari nilai penilaian rumah Anda, tetapi beberapa mungkin mencapai 100 persen (meskipun mereka akan mengenakan tingkat bunga yang lebih tinggi). Saldo hipotek utama Anda, sejarah kredit Anda, dan kemampuan Anda untuk membayar kembali pinjaman akan menjadi faktor dalam persamaan.
Pembiayaan Kembali Tunai Ini adalah opsi hebat jika Anda telah memiliki rumah untuk sementara waktu, terutama jika Anda membelinya dengan suku bunga tinggi dan suku bunga saat ini lebih rendah. Anda harus memiliki rumah Anda dinilai dan menjalani proses pinjaman baru, yang akan memungkinkan Anda membayar sisa hipotek Anda. Dana yang tersisa kemudian dapat digunakan untuk membiayai proyek Anda. Jika Anda berencana untuk pindah dalam satu atau dua tahun, ini mungkin bukan alternatif yang paling masuk akal.
Terlepas dari bagaimana Anda membiayai proyek renovasi Anda, satu nasihat yang bagus adalah tetap sesuai anggaran Anda. Cara terbaik adalah mencari tahu berapa banyak yang bisa Anda belanjakan, lalu membagikan 80 persen dari jumlah itu untuk proyek Anda. Simpan tambahan 20 persen untuk kemungkinan, seperti masalah tak terduga yang muncul selama renovasi.
Jika Anda mempertimbangkan pinjaman untuk membayar renovasi Anda, berikut adalah beberapa hal yang perlu diketahui.
Apakah Anda Layak? Dengan asumsi Anda memiliki sejarah kredit yang baik, sebagian besar pemberi pinjaman mengikuti aturan "28-36" dalam menentukan berapa banyak mereka akan membiarkan Anda meminjam. Angka 28 berarti bahwa total biaya perumahan bulanan Anda - pembayaran pinjaman Anda ditambah bagian bulanan dari pajak properti dan asuransi bahaya Anda - tidak boleh melebihi 28 persen dari pendapatan bulanan kotor Anda.
Angka 36 berarti bahwa total pembayaran bulanan Anda untuk perumahan dan utang lain - kartu kredit, kredit mobil, tunjangan - tidak boleh melebihi 36 persen dari pendapatan bulanan kotor Anda.
Jika Anda dan pasangan Anda menghasilkan $ 6.000 sebulan, misalnya, biaya perumahan Anda tidak boleh melebihi $ 1.680, dan total pembayaran bulanan Anda untuk perumahan dan pinjaman lainnya harus di bawah $ 2.160.
Poin Penilaian Saat Anda berbelanja di antara pemberi pinjaman yang bersaing, Anda akan dihadapkan dengan berbagai pilihan mengenai poin (juga disebut poin diskon) dan suku bunga.
Suatu poin hanyalah biaya di muka yang dikenakan oleh kreditur kepada Anda karena mengunci suku bunga yang lebih rendah. Setiap poin berjumlah 1 persen dari total jumlah pinjaman. Jika bank menagih Anda 2 poin dengan pinjaman $ 10.000, misalnya, Anda akan berutang $ 200 tambahan saat Anda membayar.
Biasanya, Anda lebih baik membayar satu atau dua poin untuk mendapatkan suku bunga yang lebih rendah jika Anda berencana untuk tinggal di rumah Anda untuk waktu yang lama. Untuk memastikan, Anda bisa melakukan perhitungan. Katakanlah Anda ingin meminjam $ 20.000 selama 15 tahun dan tidak dapat memutuskan antara tingkat 8 persen tanpa poin dan 7, 5 persen dengan 1, 5 poin. Pembayaran bulanan Anda dengan kurs lebih tinggi adalah $ 191, $ 185 dengan kurs lebih rendah. Bagi $ 300 (biaya 1, 5 poin) dengan $ 6 (berbeda dalam pembayaran bulanan), dan Anda mendapatkan 50. Ini memberi tahu Anda bahwa tarif yang lebih rendah masuk akal jika Anda bermain untuk memiliki rumah Anda selama 50 bulan atau lebih. Jika tidak, pilih tarif yang lebih tinggi.
